Edelmetallpräisser waren neutral. Obwuel d'Präisser vu Gold, Sëlwer, Platin a Palladium sech vun de rezenten Tiefen erholl hunn, sinn se net eropgaang.
Ech hunn meng Carrière am Edelmetallmaart an de fréien 1980er ugefaang, just nom Fiasko vum Nelson a Bunker an hirer Verfollegung no engem Sëlwermonopol. De COMEX Verwaltungsrot huet decidéiert d'Regele fir Hunts z'änneren, deen zu Futures Positiounen bäigefüügt huet, Margin benotzt fir méi ze kafen an d'Sëlwerpräisser eropzesetzen. Am Joer 1980 huet d'Liquidatiounsreegel de Stiermaart gestoppt an d'Präisser sinn erofgaang. De Verwaltungsrot vu COMEX enthält beaflosst Aktienhändler a Chef vu féierende Edelmetallhändler. Wësse datt d'Sëlwer amgaang war ze crashen, hunn vill vun de Verwaltungsrot geblénkt a geknackt wéi se hir Handelsbëscher matgedeelt hunn. Wärend den turbulenten Zäiten vum Sëlwer hunn führend Firmen hir Verméigen duerch den Ups an Downs gemaach. De Philip Brothers, wou ech fir 20 Joer geschafft hunn, hunn sou vill Sue verdéngt mat Edelmetaller an Ueleg ze handelen, datt et Salomon Brothers kaaft huet, Wall Street seng féierend Obligatiounshandel an Investitiounsbankinstitut.
Alles huet sech zënter den 1980er geännert. Déi global Finanzkris vun 2008 huet Plaz fir d'Dodd-Frank Act vun 2010. Vill potenziell onmoralesch an onethesch Akten, déi an der Vergaangenheet zulässlech waren, sinn illegal ginn, mat Strofe fir déi, déi d'Linn iwwerschreiden, rangéiert vun heftege Geldstrofen bis Prisong.
Mëttlerweil ass déi bedeitendst Entwécklung an de wäertvollt Metaller Mäert an de leschte Méint an engem US Bundesgeriicht zu Chicago stattfonnt, wou eng Jury zwee Senior JPMorgan Exekutive schëlleg fonnt huet op verschidde Käschten, dorënner Bedruch, Commodity Präis Manipulatioun a Bedruch vu Finanzinstituter. . Mechanismus. D'Ukloen an d'Iwwerzeegungen bezéien sech op éierlech an direkt illegal Verhalen am Edelmetalle Futures Maart. En drëtten Händler soll an de kommende Wochen viru Geriicht sinn, an Händler vun anere Finanzinstituter si scho vu Juryen an de leschte Méint a Joeren veruerteelt oder schëlleg fonnt ginn.
Edelmetall Präisser ginn net iwwerall. D'ETFS Physical Precious Metal Basket Trust ETF (NYSEARCA:GLTR) hält véier Edelmetaller gehandelt op der CME COMEX an NYMEX Divisiounen. E rezent Geriicht huet héich-Ranking Mataarbechter vum weltgréisste Edelmetallhandelshaus schëlleg fonnt. D'Agence huet eng Rekordstrof bezuelt, awer d'Gestioun an de CEO sinn direkt vun der Strof entkomm. Den Jamie Dimon ass e respektéierte Wall Street Figurhead, awer d'Uklo géint de JPMorgan stellen d'Fro op: Ass de Fësch vun Ufank bis Enn verfault?
De Féderalen Prozess géint zwee Spëtzekandidaten an engem JPMorgan Verkeefer huet eng Fënster opgemaach an d'Finanzinstitut weltwäit Dominanz vum Edelmetallmaart.
D'Agence huet sech mat der Regierung néiergelooss laang ier de Prozess ugefaang huet, eng eemoleg Geldstrof vun 920 Milliounen Dollar ze bezuelen. Mëttlerweil hunn d'Beweiser vum US Department of Justice a Procureuren gewisen datt JPMorgan "Joresgewënn tëscht $ 109 Milliounen an $ 234 Milliounen tëscht 2008 an 2018 gemaach huet." Am Joer 2020 huet d'Bank en $ 1 Milliard Gewënn gemaach fir Gold, Sëlwer, Platin a Palladium ze handelen wéi d'Pandemie d'Präisser eropgedréckt huet an "onbekannt Arbitrageméiglechkeeten erstallt huet."
JPMorgan ass e Clearing-Member vum Londoner Goldmaart, an d'Weltpräisser gi festgeluegt andeems Metall zu London Wäert kaaft a verkafen, och bei JPMorgan Entreprisen. D'Bank ass och e grousse Spiller an den US COMEX an NYMEX Future Mäert an aner Edelmetallhandelszentren ronderëm d'Welt. Clienten enthalen Zentralbanken, Hedgefongen, Hiersteller, Konsumenten an aner grouss Maartspiller.
Bei der Presentatioun vun hirem Fall huet d'Regierung d'Akommes vun der Bank un eenzel Händler an Händler gebonnen, deenen hir Efforte gutt ausbezuelt hunn:
De Fall huet bedeitend Gewënn a Bezuelungen während der Period opgedeckt. D'Bank huet vläicht eng Geldstrof vun 920 Milliounen Dollar bezuelt, awer d'Beneficer waren méi wéi de Schued. Am Joer 2020 huet de JPMorgan genuch Sue gemaach fir d'Regierung ze bezuelen, iwwer $80 Milliounen hannerlooss.
Déi sérieux Ukloe vum JPMorgan Trio waren RICO a Verschwörung, awer den Trio gouf fräigelooss. D'Jury huet ofgeschloss datt d'Staatsanwaltschaften net bewisen hunn datt d'Absicht d'Basis war fir eng Iwwerzeegung fir Verschwörung. Well de Geoffrey Ruffo nëmme mat dëse Käschten ugeklot gouf, gouf hie fräigelooss.
De Michael Novak an de Greg Smith sinn eng aner Geschicht. An enger Pressematdeelung vum 10. August 2022 huet den US Department of Justice geschriwwen:
E Féderalen Jury fir den Nordbezierk Illinois huet haut zwee fréier JPMorgan Edelmetallhändler schëlleg u Bedruch fonnt, versicht Präismanipulatioun an Täuschung fir aacht Joer an engem Maartmanipulatiounsschema mat Edelmetallfutureskontrakter mat Dausende vun illegalen Transaktiounen.
De Greg Smith, 57, vu Scarsdale, New York, war de Chef exekutiv an Händler vun der JPMorgan New York Precious Metals Divisioun, laut Geriichtsdokumenter a Beweiser viru Geriicht. De Michael Novak, 47, vu Montclair, New Jersey, ass e Managing Director deen dem JPMorgan seng global Edelmetall Divisioun féiert.
Forensesch Beweiser weisen datt vu ronn Mee 2008 bis August 2016 déi Bekloten, zesumme mat aneren Händler an der JPMorgan Edelmetaller Divisioun, eng extensiv Täuschung, Maartmanipulatioun a betrügeresch Schemaen engagéiert hunn. D'Verteideger hunn Uerder gesat, déi se virum Ausféierung annuléieren wollten, fir de Präis vun der Bestellung ze drécken, déi se virgesinn hunn op déi aner Säit vum Maart ze fëllen. D'Verteideger engagéieren Tausende vu betrügereschen Handel an Futuresverträg fir Gold, Sëlwer, Platin a Palladium, déi op der New York Mercantile Exchange (NYMEX) a Commodity Exchange (COMEX) gehandelt ginn, déi vun de Commodity Austausch vun de CME Group Firmen bedriwwe ginn. gitt op de Maart falsch a irféierend Informatiounen iwwer déi richteg Offer an Nofro fir Future Kontrakter fir Edelmetaller.
"D'Jury Uerteel vun haut weist datt déi, déi probéieren eis ëffentlech Finanzmäert ze manipuléieren, verfollegt a verantwortlech gemaach ginn", sot den Assistent Affekot General Kenneth A. Polite Jr. vun der Criminal Division vum Justice Department. "Ënnert dësem Uerteel huet de Justizdepartement zéng fréier Wall Street Finanzinstitut Händler veruerteelt, dorënner JPMorgan Chase, Bank of America / Merrill Lynch, Deutsche Bank, Bank of Nova Scotia, a Morgan Stanley. Dës Iwwerzeegungen ënnersträichen den Engagement vum Departement fir déi ze verfollegen déi d'Vertrauen vun den Investisseuren an d'Integritéit vun eise Commoditymäert ënnergruewen.
"Am Laf vun de Joren hunn d'Verteideger angeblech Dausende vu gefälschte Bestellunge fir Edelmetaller gesat, fir Ploë gemaach fir anerer a schlecht Dealer ze lackelen", sot de Luis Quesada, Assistent Direkter vun der FBI's Criminal Investigation Division. "Den Uerteel vun haut weist datt egal wéi komplex oder laangfristeg Programm, den FBI probéiert déi Leit, déi an esou Verbrieche involvéiert sinn, gerecht ze bréngen."
No engem dräi-Woche Prozess, Smith war schëlleg vun engem Grof vun versicht Präis Fixéierung fonnt, engem Grof vu Bedruch, engem Grof vu Commodity Bedruch, an aacht Grofe vun Drot Bedruch mat enger Finanzinstitutioun. Novak gouf schëlleg fonnt vun engem Grof vu versichte Präisfixéierung, engem Grof vu Bedruch, engem Grof vu Commodity Bedruch, an 10 Grofe vu Drot Bedruch mat enger Finanzinstitutioun. En Uerteel Datum ass nach net festgeluecht.
Zwee aner fréier JPMorgan Edelmetallhändler, John Edmonds a Christian Trunz, goufen virdru a verbonne Fäll veruerteelt. Am Oktober 2018 huet den Edmonds sech schëlleg gemaach fir eng Grof vu Wueren Bedruch an engem Grof vu Verschwörung fir Drottransfer Bedruch, Commodity Bedruch, Präisfixing a Bedruch zu Connecticut ze maachen. Am August 2019 huet den Trenz sech schëlleg gemaach fir ee Grof vu Verschwörung fir Bedruch ze maachen an engem Grof vu Bedruch am Eastern District vun New York. Den Edmonds an den Trunz waarden op Uerteel.
Am September 2020 huet de JPMorgan zouginn Drotbedruch ze maachen: (1) illegal Handel mat Edelmetaller Futures Kontrakter um Maart; (2) illegalen Handel am US Treasury Futures Market an dem US Treasury Secondary Market an dem Secondary Bond Market (CASH). De JPMorgan huet en dräi-Joer ofgestëmmte Verfollegungsofkommes agaangen, ënner deem et méi wéi $ 920 Milliounen u kriminellen Geldstrofen, Ukloen an Afferrestitutioun ausbezuelt huet, mat der CFTC an SEC déi de selwechten Dag parallel Resolutiounen annoncéieren.
De Fall gouf vum lokalen FBI Büro zu New York ënnersicht. D'Enforcement Division vun der Commodity Futures Trading Commission huet Hëllef an dëser Matière geliwwert.
De Fall gëtt gehandhabt vum Avi Perry, Chef vum Maartbedruch a Major Fraud, a Prozess Affekote Matthew Sullivan, Lucy Jennings a Christopher Fenton vun der Criminal Division Fraud Division.
Drot Bedruch mat enger Finanzinstitutioun ass e seriöse Beleidegung fir Beamten, bestrooft mat enger Geldstrof vu bis zu $ ​​1 Millioun a Prisong vu bis zu 30 Joer, oder béid. D'Jury huet de Michael Novak an de Greg Smith schëlleg u verschidde Verbrieche, Verschwörung a Bedruch fonnt.
De Michael Novak ass dem JPMorgan säin héchsten Exekutiv, awer hien huet Bosse bei der Finanzinstitut. De Fall vun der Regierung hänkt vum Zeegnes vu klenge Händler of, déi schëlleg plädéiert hunn a mat Procureuren zesummegeschafft hunn fir méi haart Strofe ze vermeiden.
Mëttlerweil hunn den Novak an de Smith Chef an der Finanzinstitutioun, déi Positiounen bis an dorënner CEO a President Jamie Dimon hunn. Et sinn am Moment 11 Memberen am Verwaltungsrot vun der Firma, an déi $ 920 Millioune Geldstrof war sécher en Event, deen Diskussioun am Verwaltungsrot gefouert huet.
De President Harry Truman sot eemol: "Verantwortung hält hei op." Bis elo sinn dem JPMorgan seng Iwwerzeegungen net emol ëffentlech gemaach ginn, an de Verwaltungsrot an de President/CEO sinn iwwer dëst Thema roueg bliwwen. Wann den Dollar un der Spëtzt vun der Kette stoppt, dann a punkto Gouvernance, huet de Verwaltungsrot op d'mannst eng Verantwortung fir den Jamie Dimon, deen $ 84,4 Milliounen am Joer 2021 bezuelt huet. Eemol finanziell Verbrieche si verständlech, awer widderholl Verbrieche iwwer aacht Joer Joer oder méi sinn eng aner Saach. Bis elo, alles wat mir vu Finanzinstituter mat enger Maartkapitaliséierung vu bal 360 Milliarden Dollar héieren hunn ass Crickets.
Maartmanipulatioun ass näischt Neies. An hirer Verteidegung hunn Affekote fir Novak an Här Smith argumentéiert datt d'Täuschung deen eenzege Wee war datt Bankhändler, ënner Drock vun der Gestioun fir Gewënn ze erhéijen, mat Computeralgorithmen an Futures konkurréiere kënnen. D'Jury huet d'Argumenter vun der Verteidegung net ugeholl.
Maartmanipulatioun ass näischt Neies an Edelmetaller a Commodities, an et ginn op d'mannst zwee gutt Grënn firwat et weider geet:
E lescht Beispill vum Mangel un internationaler Koordinatioun iwwer regulatoresch a juristesch Themen ass mam globalen Néckelmaart verbonnen. Am Joer 2013 huet eng chinesesch Firma d'London Metal Exchange kaaft. Am fréien 2022, wéi Russland d'Ukraine ugegraff huet, sinn d'Néckelpräisser op en All-Time High vun iwwer $ 100.000 pro Tonn gesprongen. D'Erhéijung war wéinst der Tatsaach, datt d'chinesesch Néckelfirma eng grouss Kuerzpositioun opgemaach huet, spekuléiert iwwer de Präis vun net-ferrometaller. Déi chinesesch Firma huet e Verloscht vun 8 Milliarden Dollar gepost, awer ass um Enn mat engem Verloscht vun nëmmen ongeféier 1 Milliard Dollar erausgaang. Den Austausch huet den Handel am Nickel temporär suspendéiert wéinst der Kris verursaacht duerch eng grouss Zuel vu Kuerzpositiounen. China a Russland si wichteg Spiller um Néckelmaart. Ironescherweis ass de JPMorgan a Gespréicher fir de Schued vun der Nickel Kris ze reduzéieren. Zousätzlech huet de rezenten Nickel-Tëschefall e manipulativen Akt erausgestallt, deen zu vill méi kleng Maartparticipanten gefouert huet Verloschter oder Gewënn ze reduzéieren. De Gewënn vun der chinesescher Gesellschaft a seng Finanzéierer beaflosst aner Maartparticipanten. Déi chinesesch Firma ass wäit vun de Kupplunge vu Regulateuren a Procureuren an den USA an Europa.
Wärend eng Serie vu Prozesser, déi Händler vu Bedruch, Bedruch, Maartmanipulatioun an aner Ukloe beschëllegt hunn, anerer zweemol nodenken ier se an illegal Aktivitéiten engagéieren, wäerten aner Maartparticipanten aus net-reguléierte Juridictioune weider de Maart manipuléieren. Eng verschlechtert geopolitesch Landschaft kann nëmmen manipulativ Verhalen erhéijen, well China a Russland de Maart als wirtschaftlech Waff géint westeuropäesch an amerikanesch Feinde benotzen.
Mëttlerweil, gebrochene Bezéiungen, Inflatioun op hirem héchsten Niveau a Joerzéngte, an Offer an Nofro Fundamenter suggeréieren datt dat Edelmetall, dat fir iwwer zwee Joerzéngte bullish war, weider méi héich Déiften a méi héich Héichten ze maachen. Gold, dat wichtegst Edelmetall, ass am Joer 1999 op $ 252,50 eng Unze gefall. Zënterhier ass all gréisser Korrektur eng Kaafméiglechkeet. Russland reagéiert op wirtschaftlech Sanktiounen andeems hien ugekënnegt huet datt ee Gramm Gold vu 5.000 Rubel ënnerstëtzt gëtt. Um Enn vum leschte Joerhonnert war de Präis vum Sëlwer bei $19,50 manner wéi $6 eng Unze. Platin a Palladium kommen aus Südafrika a Russland, wat Versuergungsproblemer verursaache kéint. Déi ënnescht Linn ass datt Edelmetaller e Verméigen bleiwen, dee profitéiert vun der Inflatioun a geopolitescher Onrou.
D'Grafik weist datt GLTR kierperlech Gold, Sëlwer, Palladium a Platin Baren enthält. GLTR geréiert iwwer $ 1,013 Milliarde u Verméigen bei $ 84,60 pro Aktie. D'ETF handelt am Duerchschnëtt 45.291 Aktien pro Dag a verlaangt eng Gestiounskäschte vun 0,60%.
D'Zäit wäert soen ob de JPMorgan CEO eppes bezilt fir déi bal $1 Geldstrof an d'Iwwerzeegungen vun zwee vun den Top Edelmetallhändler. Zur selwechter Zäit hëlleft de Status Quo vun enger vun de féierende Finanzinstituter op der Welt de Status Quo z'erhalen. E Bundesriichter wäert den Novak a Smith am Joer 2023 veruerteelen op Berodung vum Probedepartement virum Uerteel. E Mangel un engem kriminellen Rekord kéint dozou féieren datt de Riichter der Koppel e Saz wäit ënner dem Maximum gëtt, awer d'Zuel bedeit datt se hire Saz ausdéngen. Händler ginn gefaangen d'Gesetz ze briechen a si bezuelen de Präis. Wéi och ëmmer, de Fësch tendéiert vun Ufank bis Enn ze verrotten, an d'Gestioun ka mat bal 1 Milliard Dollar an Eegekapital ewechkommen. An der Tëschenzäit wäert d'Maartmanipulatioun weidergoen, och wann JPMorgan an aner grouss Finanzinstituter handelen.
Den Hecht Commodity Report ass ee vun den ëmfaassendste Commodity Berichter, déi haut verfügbar sinn vu féierende Autoren an de Beräicher vu Wueren, auslänneschen Austausch an Edelmetaller. Meng wöchentlech Berichter decken d'Maartbeweegunge vun iwwer 29 verschidde Commodities a bidden bullish, bearish an neutral Empfehlungen, Direktiounshandelstips a praktesch Abléck fir Händler. Ech bidden super Präisser an e gratis Test fir eng limitéiert Zäit fir nei Abonnenten.
Den Andy huet bal 35 Joer op der Wall Street geschafft, dorënner 20 Joer am Verkafsdepartement vu Philip Brothers (spéider Salomon Brothers an duerno Deel vun Citigroup).
Offenbarung: Ech / mir hu keng Aktie, Optiounen oder ähnlech Derivate Positiounen mat enger vun de genannte Firmen a plangen net esou Positiounen bannent den nächsten 72 Stonnen ze huelen. Ech hunn dësen Artikel selwer geschriwwen an et dréckt meng eegen Meenung aus. Ech hu keng Kompensatioun kritt (ausser Seeking Alpha). Ech hu keng Geschäftsbezéiung mat enger vun de Firmen, déi an dësem Artikel opgezielt sinn.
Zousätzlech Verëffentlechung: Den Auteur huet Positiounen an Futures, Optiounen, ETF / ETN Produkter, a Commodities Aktien an de Commoditiesmäert gehal. Dës laang a kuerz Positiounen tendéieren am ganzen Dag ze änneren.